什么是最優(yōu)利率? 最優(yōu)利率概述包含什么內(nèi)容?

來源：創(chuàng)業(yè)新聞網(wǎng) 時(shí)間：2023-06-14 16:26:17

什么是最優(yōu)利率?

新凱恩斯學(xué)派認(rèn)為，銀行可以根據(jù)利率的選擇效應(yīng)確定銀行的最優(yōu)利率。最優(yōu)利率的確定原則是使此利率的正向選擇效應(yīng)等于反向選擇效應(yīng)，即正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)相抵消時(shí)的利率是銀行的最優(yōu)利率，這時(shí)銀行收益達(dá)到最大化。

最優(yōu)利率概述包含什么內(nèi)容?

當(dāng)銀行貸款利率很低，低到所有從事安全項(xiàng)目投的借款者都愿意申請貸款時(shí)，偏好高風(fēng)險(xiǎn)的借款者和偏好低風(fēng)險(xiǎn)從事安全投的借款者都申請貸款，低利率鼓勵(lì)借款者從事低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投以取得可靠的收入。這時(shí)，無論是高風(fēng)險(xiǎn)借款者還是低風(fēng)險(xiǎn)借款者都愿意從事安全項(xiàng)目投，各類借款者還款概率都很高，此時(shí)，只有利率的正向選擇效應(yīng)在起作用。

隨著利率的不斷提高，利率的激勵(lì)效應(yīng)誘導(dǎo)借款者去從事有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益項(xiàng)目的投，偏好低風(fēng)險(xiǎn)的借款者逐漸退出信貸市場，借款者拖欠貸款的概率增大，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)隨之增大，銀行的預(yù)期收益隨之減少，此時(shí)，利率的正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)都在起作用。當(dāng)利率的正向選擇效應(yīng)大于反向選擇效應(yīng)時(shí)，銀行貸款雖然會因還款概率的下降而受到部分損失，但銀行總收益還是呈上升趨勢，銀行總收益隨利率的提高而遞增。

在利率連續(xù)提高的過程中，利率的正向選擇效應(yīng)遞減而反向選擇效應(yīng)遞增，銀行總收益的上升勢頭會隨著反向選擇效應(yīng)越來越大而受到阻遏。當(dāng)利率提高到某一水后，偏好低風(fēng)險(xiǎn)的借款者全部退出信貸市場，此時(shí)，利率的反向選擇效應(yīng)超過正向選擇效應(yīng)，企業(yè)拖欠貸款的概率顯著增大，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)劇增，銀行收益將隨利率的增加而遞減。顯而易見，正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)相抵消時(shí)的利率是銀行的最優(yōu)利率，此時(shí)，銀行收益達(dá)到最大化。

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