期貨業(yè)實(shí)現(xiàn)“加速跑” 風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成重要“引擎”

2021年國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需求爆發(fā)。在此背景下，中國(guó)期貨行業(yè)實(shí)現(xiàn)“加速跑”，頭部期貨公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，全行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平顯著向好。

業(yè)內(nèi)人士表示，2022年期貨市場(chǎng)規(guī)模有望繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，期貨行業(yè)將繼續(xù)立足價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理兩大功能，積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)價(jià)保供。

2021年期貨行業(yè)盈利水平顯著攀升

2021年頭部期貨公司業(yè)績(jī)向好。A股首家上市期貨公司南華期貨預(yù)計(jì)，2021年公司歸母凈利潤(rùn)將同比增加1.15億元到1.56億元，同比增幅為122.12%到165.65%。

南華期貨董秘鐘益強(qiáng)對(duì)上海證券報(bào)記者表示，2021年大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，各實(shí)體企業(yè)、機(jī)構(gòu)利用期貨和衍生品市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求增加。2021年期貨市場(chǎng)客戶權(quán)益突破1.2萬(wàn)億元，成交額、成交量也創(chuàng)下新高。南華期貨堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，以財(cái)富管理業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶，以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)服務(wù)零售客戶，加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)同，取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

瑞達(dá)期貨預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.93億元至5.2億元，同比增長(zhǎng)98.12%至108.97%。瑞達(dá)期貨表示，2021年，企業(yè)套期保值需求和財(cái)富管理配置需求持續(xù)增加，期貨市場(chǎng)成交量、成交額大幅增長(zhǎng)，行業(yè)利潤(rùn)同比大幅增加。公司保證金規(guī)模、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)增幅均高于行業(yè)水平。

總體上看，2021年期貨行業(yè)盈利水平有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。中期協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至11月，國(guó)內(nèi)期貨行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)122.17億元，同比增長(zhǎng)64.97%。

“2021年商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求和財(cái)富管理需求大幅增加，期貨行業(yè)盈利水平向好。此外，行業(yè)不斷創(chuàng)新，一些難以直接進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的企業(yè)，也能通過風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等路徑實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，期貨公司營(yíng)收路徑越來(lái)越多元?！毙潞谪浉笨偨?jīng)理李強(qiáng)對(duì)上海證券報(bào)記者表示，“近年來(lái)，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍占主導(dǎo)地位，但占比已有明顯下滑，不少期貨公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入已超過傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。”

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成發(fā)展新亮點(diǎn)

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，共有94家期貨公司在協(xié)會(huì)備案設(shè)立97家風(fēng)險(xiǎn)管理公司，其中有92家風(fēng)險(xiǎn)管理公司備案了試點(diǎn)業(yè)務(wù)。2021年全年，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司累計(jì)業(yè)務(wù)收入2628.59億元，同比增長(zhǎng)26%；累計(jì)凈利潤(rùn)20.79億元，同比增長(zhǎng)84%。這些數(shù)據(jù)表明，2021年期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司數(shù)量穩(wěn)步增加，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)有望成為期貨行業(yè)發(fā)展的重要“引擎”。

鐘益強(qiáng)表示，風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨市場(chǎng)的基本功能。期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，能以市場(chǎng)化手段助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)穩(wěn)價(jià)保供。風(fēng)險(xiǎn)管理公司依托在期貨及衍生品市場(chǎng)的專業(yè)能力，提供多樣化服務(wù)，滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

2021年，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)規(guī)模創(chuàng)新高，為期貨行業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，以單邊計(jì)算，2021年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為75.14億手，累計(jì)成交額為581.20萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)22.13%和32.84%。

展望2022年的期貨行業(yè)，李強(qiáng)表示，期貨行業(yè)將面臨一些變化。隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，風(fēng)險(xiǎn)管理公司將受到《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的監(jiān)管，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展將更加注重質(zhì)的提升，而并非簡(jiǎn)單的量的增長(zhǎng)。經(jīng)歷快速擴(kuò)張后，風(fēng)險(xiǎn)管理公司將受到資本金管理的壓力，這對(duì)公司內(nèi)控管理能力提出了更高的要求。

鐘益強(qiáng)表示，2021年A股有超過900家上市公司參與套期保值，遠(yuǎn)超2020年全年水平。預(yù)計(jì)2022年各類實(shí)體企業(yè)和機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求將進(jìn)一步增加。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）