當(dāng)前時(shí)訊：百億私募“中考”成績(jī)出爐！七成正收益 但斌賺13%、廖茂林奪冠！

今年上半年，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期以及美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息的影響下，A股走出了極致的結(jié)構(gòu)性行情，百億私募們亦遭遇考驗(yàn)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，上半年有業(yè)績(jī)記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%，其中69家實(shí)現(xiàn)正收益，25家虧損。正圓、康曼德、東方港灣、景林等10家百億私募上半年的收益超過(guò)10%。

(相關(guān)資料圖)

值得注意的是，由于監(jiān)管力度的加強(qiáng)以及受行情影響，今年上半年私募基金的備案數(shù)量有所下滑，近期新基金募資難度顯著加大，私募行業(yè)的洗牌正在加速。

七成百億私募上半年賺錢，10家賺超10%

今年一季度，A股表現(xiàn)搶眼，上證指數(shù)一度逼近3400點(diǎn)，不少投資者對(duì)市場(chǎng)充滿期待。不過(guò)，二季度市場(chǎng)卻開(kāi)啟調(diào)整，在經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期的情況下，指數(shù)上攻乏力，市場(chǎng)開(kāi)始交易主題和概念。

整體來(lái)看，由于一季度指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)上漲，今年上半年百億私募整體表現(xiàn)尚可，部分擅長(zhǎng)抓主題和概念的私募則取得了亮眼業(yè)績(jī)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月3日，上半年有業(yè)績(jī)記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%，其中69家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為73.40%。實(shí)現(xiàn)正收益的百億私募中，10家收益超10%，24家收益介于5%-10%之間。

具體來(lái)看，正圓、康曼德、望正、東方港灣、景林、阿巴馬等6家主觀私募，寬德、佳期、穩(wěn)博、衍復(fù)等4家量化私募年內(nèi)收益超過(guò)10%。其中，不少是擅長(zhǎng)抓熱點(diǎn)和趨勢(shì)的私募，比如正圓、望正、東方港灣等。

以正圓投資為例，該私募一度是2020年的百億私募冠軍，基金經(jīng)理廖茂林因重倉(cāng)新能源等板塊，2021年業(yè)績(jī)翻倍。不過(guò)，2022年廖茂林的表現(xiàn)沒(méi)能持續(xù)，正圓基金經(jīng)理戴旅京更是因大部分產(chǎn)品損失慘重而道歉。

2023年，廖茂林再一次抓住行情，旗下多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)超10%，整體業(yè)績(jī)達(dá)到15%，在百億私募中排名第一。不過(guò)，就正圓的業(yè)績(jī)看，凈值波動(dòng)巨大，以其代表產(chǎn)品正園壹號(hào)為例，該產(chǎn)品的最大回撤一度接近50%，目前距2022年7月的凈值高點(diǎn)還有一段距離。

再來(lái)看但斌掌舵的東方港灣，去年但斌一度踩錯(cuò)了市場(chǎng)節(jié)奏，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)慘淡。今年，但斌時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)，旗下部分產(chǎn)品表現(xiàn)不俗，整體收益達(dá)到13%，在百億私募中排名前列。

其中，東方港灣麒庭一號(hào)更是以上半年79.85%的收益率，被奉為私募“冠軍”。不過(guò)，雖然該產(chǎn)品表現(xiàn)突出，但不能代表東方港灣的整體業(yè)績(jī)。若以代表產(chǎn)品利得漢景一期來(lái)看，今年以來(lái)，該產(chǎn)品的收益為23.4%；馬拉松全球今年的收益則為33.93%。

整體來(lái)看，由于重倉(cāng)特斯拉、英偉達(dá)等熱點(diǎn)美股公司，但斌今年上半年確實(shí)交出了一份亮眼的業(yè)績(jī)。不過(guò)，但斌旗下仍有100多只產(chǎn)品的凈值在1以下，有30只產(chǎn)品凈值低于0.7，4只產(chǎn)品浮虧超40%。

但斌也坦言，“東方港灣不受限制可以投美股的基金表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò)，也希望只能投A股與港股的基金隨A股轉(zhuǎn)牛而雄起！”

私募發(fā)行遇冷，行業(yè)洗牌加速

今年年初，由于A股行情好轉(zhuǎn)，不少私募業(yè)績(jī)亮眼，節(jié)后私募新基金發(fā)行爆款不斷。

2月，寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的產(chǎn)品兩周就募資34億元，遠(yuǎn)超原定20億元的募資計(jì)劃；橋水擔(dān)任投顧的產(chǎn)品在渠道秒殺，?？べY產(chǎn)董承非、慎知資產(chǎn)余海豐等知名主動(dòng)私募的產(chǎn)品在渠道銷售火爆。

經(jīng)歷二季度的震蕩行情后，私募發(fā)行難度明顯加大。有渠道人士告訴券商中國(guó)記者，“最近幾個(gè)月產(chǎn)品銷售一直很難，即便是私募大佬的產(chǎn)品也不好賣，因?yàn)闃I(yè)績(jī)不一定好?！?/p>

近日，有渠道信息顯示，就連大佬楊東旗下寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的新產(chǎn)品募集亦宣布延長(zhǎng)募集期。據(jù)了解，該產(chǎn)品計(jì)劃原定募集期為2023年6月16日至6月30日，總計(jì)9個(gè)工作日；最終延長(zhǎng)至7月4日，共計(jì)11個(gè)工作日。不過(guò)，最終該產(chǎn)品獲得渠道發(fā)力，順利完成募集。

從私募新產(chǎn)品備案來(lái)看，今年6月新備案私募基金數(shù)量為2677只，5月新備案基金數(shù)量?jī)H1239只。而今年4月，新備案私募基金數(shù)量3705只。

此外，隨著私募行業(yè)監(jiān)管力度的加大，行業(yè)洗牌正在加速。

截至6月30日，共有14家私募基金完成備案登記，備案數(shù)量較5月有所提升，但較此前單月上百家的備案數(shù)量仍然下降顯著，行業(yè)門檻有所提升。

今年4月28日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募證券投資基金運(yùn)作指引（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，《指引》則在“要求私募證券投資基金初始實(shí)繳募集資金規(guī)模不低于1000萬(wàn)元”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步要求“新增強(qiáng)制清算流程，要求連續(xù)60個(gè)交易日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于1000萬(wàn)元人民幣的，該私募證券投資基金進(jìn)入清算流程（市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致凈值變化除外）”，并且明確提出12個(gè)月的整改期。

有業(yè)內(nèi)人士表示，在這樣的背景下，未來(lái)行業(yè)將會(huì)有近半產(chǎn)品恐遭清盤(pán)，私募行業(yè)的洗牌正在加速。

百億私募紅籌投資總經(jīng)理兼投研總監(jiān)鄒奕表示，當(dāng)前股債收益比處于歷年來(lái)的底部區(qū)域，除少數(shù)活躍題材板塊外，市場(chǎng)整體處于低估狀態(tài)。在“房住不炒”的背景下，房產(chǎn)的投資屬性被極大削弱，綜合來(lái)看，優(yōu)質(zhì)公司股權(quán)仍是國(guó)內(nèi)最具性價(jià)比的投資方向，但對(duì)市場(chǎng)指數(shù)行情的期待不宜激進(jìn)。

“下半年，新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步落地后，相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中更趨改善，疊加海外流動(dòng)性的逐步轉(zhuǎn)向，A股市場(chǎng)將有望在底部回暖，投資風(fēng)格也有望重回基本面驅(qū)動(dòng)為主。”鄒奕說(shuō)。