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環(huán)球微資訊！國泰君安：看好MR放量 千億元增量市場將帶來龐大產(chǎn)業(yè)鏈投資機會

來源：證券時報 時間：2023-02-08 09:17:29


(資料圖)

國泰君安研報認為，MR的產(chǎn)品競爭力將高于市面上其他產(chǎn)品。全球VR產(chǎn)品每年銷量約千萬級別，這是直接可觸及的消費者群體。定價水平在規(guī)模量產(chǎn)并迭代后，有望降至iPhone手機級別。我們看好MR的放量，千億元的增量市場將帶來龐大的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。初代MR供應(yīng)鏈已基本定型。初代產(chǎn)品從立項至今時間超過5年，這段時間一直投入與研發(fā)的供應(yīng)鏈將享受該產(chǎn)品滲透紅利，進入供應(yīng)鏈的確定性比單機價值量彈性更為重要。推薦整機組裝企業(yè)立訊精密，檢測設(shè)備企業(yè)華興源創(chuàng)，零部件企業(yè)兆威機電、長盈精密。相關(guān)受益標的，智立方、德賽電池、杰普特。

全文如下

【電子】MR蓄勢待發(fā)，引領(lǐng)終端產(chǎn)品創(chuàng)新

創(chuàng)新對原有生態(tài)的破壞性。VR、手機、平板、筆記本，這些產(chǎn)品我們不陌生。辦公、刷視頻、打游戲、做模型這些應(yīng)用場景我們也不陌生。但這些基礎(chǔ)的應(yīng)用場景在VR里舒適、低成本、便捷地呈現(xiàn)是如此的陌生。我們對MR硬件產(chǎn)品的期待來自其對原有生態(tài)的破壞性，將“二維扁平的網(wǎng)絡(luò)世界轉(zhuǎn)化為可視性、可操作性更強的三維世界”本身就是極具破壞性的，這種破壞性將帶來對生產(chǎn)/生活方式的再改造。如此簡單的場景需求不是想不到，而是現(xiàn)有硬件與生態(tài)不支持，不能讓消費者舒服。我們期待MR具備這種破壞性。

千萬級別的銷量 * 萬元級別的單價= 千億元的增量市場。我們認為MR的產(chǎn)品競爭力將高于市面上其他產(chǎn)品。全球VR產(chǎn)品每年銷量約千萬級別，這是直接可觸及的消費者群體。定價水平在規(guī)模量產(chǎn)并迭代后，有望降至iPhone手機級別。我們看好MR的放量，千億元的增量市場將帶來龐大的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

初代MR供應(yīng)鏈已基本定型。初代產(chǎn)品從立項至今時間超過5年，這段時間一直投入與研發(fā)的供應(yīng)鏈將享受該產(chǎn)品滲透紅利，進入供應(yīng)鏈的確定性比單機價值量彈性更為重要。推薦整機組裝企業(yè)立訊精密，檢測設(shè)備企業(yè)華興源創(chuàng)，零部件企業(yè)兆威機電、長盈精密。相關(guān)受益標的，智立方、德賽電池、杰普特。

催化劑。MR發(fā)布會。

風(fēng)險提示。MR發(fā)布會延期；MR產(chǎn)品競爭力不及預(yù)期；MR銷量不及預(yù)期。

責(zé)任編輯：

標簽： 投資機會 國泰君安 定價水平

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