新浪欲私有化退市 曹國偉為何要做出這個選擇？

截至上周四收盤，新浪股價上漲4.03%，報36.67美元，市值為24億美元。同時，一季報顯示，新浪持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及短期投資總額為27億美元。

新浪(NASDAQ:SINA)股價收盤大漲10.55%，報40.54美元，市值為27億美元，此前新浪收到了初步的非約束性“私有化”要約，私有化方案報價為每ADS 41美元現(xiàn)金。微博股價也大漲17.97%。

私有化要約

新浪公司今日宣布，該公司董事會已經(jīng)收到New Wave MMXV Limited(以下簡稱“New Wave”)于2020年7月6日發(fā)出的不具約束力的初步建議書，計劃通過一項私有化交易以每股41美元現(xiàn)金的價格收購New Wave尚未擁有的新浪所有已發(fā)行普通股。每股41美元的報價較新浪7月2日收盤價溢價約11.8%。

New Wave是一家在英屬維京群島注冊成立的公司，由新浪董事長兼首席執(zhí)行官曹國偉控制。New Wave Investment Holding目前擁有新浪約12.15%的流通股。

新浪董事會已經(jīng)成立由獨立董事張頌義、張懿宸和汪延組成的特別委員會，以評估及審議上述擬議交易。

新浪董事會告誡公司股東和其他考慮買賣其股票的人，董事會剛剛收到New Wave發(fā)出的不具約束力的建議書，尚未就公司對上述擬議交易的回應(yīng)做出任何決定，不能保證New Wave會提出任何最終報價，不能保證會達(dá)成任何協(xié)議，也不能保證這筆或任何其他交易會得到批準(zhǔn)或完成。除非適用法律另有要求，否則新浪不承擔(dān)提供有關(guān)這筆交易或任何其他交易的任何最新信息的義務(wù)。

分析點評

私募基金中匯潤生研究顧問吳昊表示，新浪私有化符合中國核心資產(chǎn)回歸中國資本市場的趨勢，且具備市場邏輯的合理性，回歸中國資本市場能夠獲得更多資金的青睞。他稱，就目前國際大環(huán)境而言，中概股通過私有化或者交叉上市等方式回歸中國A股或港股，已經(jīng)成為具備核心技術(shù)和競爭力的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)的趨勢性選擇。

新浪股權(quán)結(jié)構(gòu)

新浪日前向美國SEC遞交20-F文件顯示，截至2020年3月31日，新浪有65,384,161股，新浪董事長、CEO曹國偉持股13.5%，有58.6%的投票權(quán)。

其中，曹國偉通過New Wave MMXV Limited持股12.2%，有58%投票權(quán)。

Schroder Investment Management North America Inc持股為5.4%，擁有2.6%的投票權(quán);

BlackRock, Inc.持股為5.3%，擁有2.5%的投票權(quán);Susquehanna Securities and its affiliates持股為5.3%，擁有2.6%的投票權(quán)。

新浪一季報

5月19日，新浪發(fā)布2020年第一季度財報，財報顯示，新浪第一季度營收4.351億美元，較上年同期的4.751億美元下降8%;凈利潤8240萬美元，去年同期為3310萬美元。

公司一季度廣告營收為3.100億美元，較上年同期的3.880億美元下降20%。非廣告營收為1.251億美元，較上年同期的8710萬美元增長44%。非美國通用會計準(zhǔn)則非廣告營收為1.224億美元，較上年同期的8450萬美元增長45%。非廣告營收的同比增長主要得益于新浪金融科技業(yè)務(wù)的營收增加。

此外，新浪第一季度毛利率為66%，上年同期為76%。2020年第一季度廣告業(yè)務(wù)毛利率為75%，上年同期為78%。2020年第一季度非廣告業(yè)務(wù)毛利率為44%，上年同期為64%。

截至2020年3月31日，新浪的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及短期投資總額為27億美元，截至2019年12月31日為29億美元。2020年第一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入為7730萬美元，資本性開支為1110萬美元，折舊和攤銷費用為1150萬美元。(星云)