養(yǎng)老公募FOF規(guī)模已超千億！其中“固收+”成主流產(chǎn)品投資策略

來源：資本邦時間：2021-09-26 11:03:06

9月24日，資本邦了解到，開年以來，公募基金新發(fā)熱度不減，隨著近期新發(fā)公募FOF集中亮相，近期，多只養(yǎng)老目標(biāo)FOF卻出現(xiàn)限額發(fā)行。此外，資本邦還注意到，在全市場已發(fā)行的150只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品中，“固收+”策略已經(jīng)成為主流產(chǎn)品投資策略的首選項(xiàng)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月24日，全市場共有275只公募FOF產(chǎn)品(份額分開計(jì)算，下同)，其中有150只基金名稱中明確標(biāo)注“養(yǎng)老”字樣，養(yǎng)老目標(biāo)基金已成為公募FOF的主力產(chǎn)品線。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月24日，市場中150只養(yǎng)老FOF規(guī)模合計(jì)已超1000億元，絕大部分養(yǎng)老FOF獲得了正向收益。其中截至9月24日，今年以前成立的119只養(yǎng)老FOF基金，年內(nèi)平均區(qū)間回報率高達(dá)3.96%，跑贏上證指數(shù)、滬深300等主流指數(shù)。

據(jù)悉，對于養(yǎng)老FOF基金這類追求長期投資穩(wěn)健收益的封閉式產(chǎn)品，“固收+”策略正在成為其首選項(xiàng)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，資產(chǎn)配置可以在“+”方面做比較多工作。從業(yè)績歸因來看，資產(chǎn)配置決定了很大的組合收益，剛好以FOF形態(tài)進(jìn)行資產(chǎn)配置，可以進(jìn)行多資產(chǎn)的全球資產(chǎn)配置，這也是FOF非常大的優(yōu)勢。

另外，分析人士還表示，在全市場精選優(yōu)秀管理人創(chuàng)造超額收益的產(chǎn)品時，也可以將其做成“+”的部分，除此之外，F(xiàn)OF形態(tài)的“固收+”還可以進(jìn)行多策略收益增強(qiáng)，比如采取雙重打新策略，也可以用場內(nèi)ETF進(jìn)行階段性操作，為組合增加收益彈性。

此外，F(xiàn)OF形態(tài)的“固收+”可以多維度分散風(fēng)險，多策略在“+”上做得更豐富，以這樣的形態(tài)提升整個組合的風(fēng)險收益特征。基金經(jīng)理通過大類資產(chǎn)配置的方式，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的養(yǎng)老投資目標(biāo)。

“FOF投資分成資產(chǎn)配置和資金優(yōu)選兩部分，資產(chǎn)配置注重自上而下的分析和判斷，重點(diǎn)把握大類資產(chǎn)長期風(fēng)險收益特征和投資定位。基金優(yōu)選則以長期可持續(xù)的超額收益作為核心目標(biāo)，通過定量和定性相結(jié)合的方法進(jìn)行基金篩選，獲得基金精選的阿爾法收益。” 工銀瑞信基金FOF投資部總經(jīng)理蔣華安介紹。

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