審計(jì)師的難言之隱

據(jù)克而瑞研究院2022年一季度報(bào)告顯示，房地產(chǎn)行業(yè)前2月銷售和投資同比增速均為近6年次低，全國商品房銷售面積、金額分別同比下降10%和19%，銷售均價(jià)同比下降11%。

一邊是地產(chǎn)行業(yè)銷售疲軟，房企宣傳聲量漸熄；另一邊是疫情之下，多家房企審計(jì)換防，本該熱鬧的財(cái)報(bào)季也顯得寂靜。

延遲刊發(fā)

據(jù)90度地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，截止到3月底，已有30余家房企宣布延遲刊發(fā)2021年度業(yè)績報(bào)告。

這其中不乏龍頭房企和不少腰部民企，如融創(chuàng)中國、中國恒大、新力控股、世茂集團(tuán)、正榮地產(chǎn)、祥生控股集團(tuán)、雅居樂、花樣年等。

同時(shí)，多家房企旗下物業(yè)公司及其子公司也宣布業(yè)績延期，如恒大物業(yè)、恒大汽車、彩生活、雅生活、融信服務(wù)、世茂服務(wù)、佳兆業(yè)美好、奧園健康、德信服務(wù)等。

已發(fā)布業(yè)績的房企大體是相似的，不發(fā)的企業(yè)卻各有各的理由。但整理后發(fā)現(xiàn)，不外乎疫情影響資料收集、核數(shù)師換防以及公司經(jīng)營遇重大變化三類情況。

其中，30余家房企都提及因疫情影響，業(yè)績數(shù)據(jù)、資料等的收集與整理工作效率遇到挑戰(zhàn)，公司及其核數(shù)師認(rèn)為需要更多時(shí)間進(jìn)行數(shù)據(jù)的整合與分析，因此不得不延期刊發(fā)業(yè)績。

匯生國際資本總裁黃立沖表示，2月和3月不少地區(qū)都受Omicron影響，很多香港的公司都家庭辦公，這包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所。居家辦公導(dǎo)致工作效率大減，與此同時(shí)上市公司各部門間協(xié)作、資料的傳遞也面臨著考驗(yàn)，因此可能導(dǎo)致在會(huì)計(jì)年度到期還未能出具報(bào)告。

此外據(jù)公司公告顯示，福晟國際和嘉年華國際兩家公司并未公布業(yè)績延期刊發(fā)的緣由。

審計(jì)換防背鍋？

在去年底就上演的房企與審計(jì)師“分手”大戲，它帶來的陣痛延續(xù)到了今年春天。

在延期刊發(fā)業(yè)績的理由中，融信服務(wù)、融信中國、世茂集團(tuán)、世茂服務(wù)、寶龍地產(chǎn)、寶龍商業(yè)除了疫情影響之下，還有公司核數(shù)師變更而導(dǎo)致年度業(yè)績無法及時(shí)刊發(fā)。

對(duì)于為何多家房企核數(shù)師換防，黃立沖認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越來越高，會(huì)計(jì)師為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)采取辭職、威脅辭職、加價(jià)等行為，或者包括履行更多的審計(jì)程序減少風(fēng)險(xiǎn)。

融信中國就在延期刊發(fā)業(yè)績公告中表示，由于中國近期爆發(fā)新型冠狀病毒病(COVID-19)疫情，集團(tuán)的財(cái)務(wù)匯報(bào)及審核程序受到了不利影響，且集團(tuán)與羅兵咸永道未能就集團(tuán)截至2021年12月31日止年度的年度業(yè)績審核工作的審核費(fèi)用總額協(xié)商并達(dá)成一致，亦未能就完成有關(guān)審核工作制定雙方同意的時(shí)間表。

此外，從會(huì)計(jì)師自身而言，一家企業(yè)出現(xiàn)了爆雷或者即將出現(xiàn)爆雷，其審核風(fēng)險(xiǎn)是極高的，因此會(huì)計(jì)師大概率都可能選擇不做。

寶龍地產(chǎn)在延遲刊發(fā)業(yè)績的公告中表示，收到核數(shù)師辭任給出的三條理由中有一條則是在審核集團(tuán)截至2021年12月31日止年度財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中，核數(shù)師取得有關(guān)公司附屬公司兩筆存款的銀行確認(rèn)，而須集團(tuán)管理層進(jìn)一步理清及與公司審核委員會(huì)進(jìn)行討論。

黃立沖表示，在面對(duì)企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí)，一方面企業(yè)的財(cái)務(wù)帳會(huì)特別亂，會(huì)計(jì)處理特別進(jìn)取，與會(huì)計(jì)師的沖突會(huì)更大；另一方面，可能還會(huì)面臨收不到審計(jì)費(fèi)用，后續(xù)可能被債權(quán)人告，這種項(xiàng)目得不償失，所以會(huì)計(jì)師要辭職。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜也表示，今年財(cái)報(bào)季出現(xiàn)了很多房企財(cái)報(bào)難產(chǎn)的情況，而公告中原因都稱為核數(shù)師無法如期交出或者辭任，這背后原因是核數(shù)師在一些涉及財(cái)報(bào)的關(guān)鍵問題上與公司出現(xiàn)了不一致，從而導(dǎo)致核數(shù)師被迫辭任或者無法睿提交審計(jì)意見。

“此時(shí)房企頻繁更換核數(shù)師，表面上往往會(huì)以服務(wù)費(fèi)未達(dá)成一致為理由，但實(shí)際上往往是雙方在對(duì)于公司財(cái)務(wù)的一些關(guān)鍵問題的認(rèn)定方面存在重大分歧，從而導(dǎo)致核數(shù)師無法表示意見，但是公司卻不愿意接受這一審計(jì)意見，從而不得不更換核數(shù)師。”柏文喜指出。

前因之下，必有后果

“今年至少在香港，是香港有資本市場以來最多公司停牌的一年。”黃立沖向90度地產(chǎn)表示，他認(rèn)為在防疫政策、地產(chǎn)爆雷潮、經(jīng)濟(jì)下滑的作用下，香港的公司出具財(cái)務(wù)報(bào)表難度越來越大。

“當(dāng)然最大的貢獻(xiàn)者還是地產(chǎn)業(yè)，今年整個(gè)地產(chǎn)上市公司板塊遭遇了行業(yè)性的違約潮流。”

據(jù)悉，在延期刊發(fā)年度業(yè)績中的房企，融創(chuàng)中國、恒大系、花樣年、彩生活、中國奧園、陽光100中國、當(dāng)代置業(yè)等企業(yè)延遲刊發(fā)業(yè)績的原因均有因“公司經(jīng)營變化”情況這一項(xiàng)。

其中，中國恒大在公告中表示，由于自去年下半年起公司經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，核數(shù)師于本年度增加了大量額外的審計(jì)程序，再加上新冠疫情的相關(guān)影響，根據(jù)公司目前掌握的資料，公司無法按期完成審計(jì)程序。

當(dāng)代置業(yè)表示，由于集團(tuán)出現(xiàn)的流動(dòng)性問題以致人員變動(dòng)，以及3月最新一波新冠肺炎疫情爆發(fā)導(dǎo)致集團(tuán)總部北京市及其他多家子公司所在城市實(shí)施嚴(yán)厲限制措施，集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表擬備工作以及審計(jì)師審核工作的進(jìn)度均受到較大影響。根據(jù)公司目前已獲取的資料，集團(tuán)截至2021年12月31日止年度的財(cái)務(wù)報(bào)表擬備工作尚未完成。

任何公司如資產(chǎn)負(fù)債率在70%以上，很難承受市場震蕩，負(fù)債率超過80%以上，除非大股東無條件兜底，否則一有市場動(dòng)蕩就出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，任何企業(yè)都適用，大部分其他行業(yè)沒法借到80%以上負(fù)債，因?yàn)橛蟹康禺a(chǎn)信仰就可做到，這也是房地產(chǎn)公司老板的信仰。

黃立沖表示，一個(gè)產(chǎn)業(yè)或者一個(gè)產(chǎn)業(yè)的公司從資金吃緊到最后財(cái)務(wù)違約都會(huì)經(jīng)歷過許多持續(xù)抵抗的過程，這個(gè)過程就容易出現(xiàn)上市公司過度包裝財(cái)務(wù)報(bào)表，隱藏或有負(fù)債，隱藏潛在的訴訟等等，這些問題疊加之下，如果會(huì)計(jì)師與上市公司之間不能達(dá)成公司就會(huì)導(dǎo)致年報(bào)難產(chǎn)。

前因之下，也必有后果。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪此前就曾發(fā)布報(bào)告稱：“這些公司無法及時(shí)披露其經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)，也可能加劇投資者對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和流動(dòng)性的擔(dān)憂，并使它們本已薄弱的融資渠道進(jìn)一步緊張。”

穆迪認(rèn)為，推遲公布財(cái)報(bào)對(duì)這些開發(fā)商來說是不利的，因?yàn)檫@可能引發(fā)人們對(duì)這些公司薄弱的公司治理、財(cái)務(wù)管理和規(guī)劃、以及透明度和信息披露的擔(dān)憂。

根據(jù)港交所規(guī)定，發(fā)行人必須在有關(guān)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)刊登有關(guān)業(yè)績，且有關(guān)初步公告須以發(fā)行人有關(guān)會(huì)計(jì)年度經(jīng)與核數(shù)師協(xié)議同意的財(cái)務(wù)報(bào)表為基準(zhǔn)。如未能按期公布初步業(yè)績，則必須在有關(guān)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)發(fā)出公告。

而根據(jù)上市規(guī)則第13.50條，若發(fā)行人沒有按照上市規(guī)則刊發(fā)財(cái)務(wù)資料，聯(lián)交所通常會(huì)要求發(fā)行人的證券停牌，而停牌通常會(huì)持續(xù)有效，直至發(fā)行人刊發(fā)包含必要財(cái)務(wù)信息的公告。

于是，多家房企也公告或?qū)⒂?月1日起停牌。據(jù)90度地產(chǎn)不完全統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)將有16家房企在4月1日起停牌。這包括，花樣年、彩生活、中國恒大、恒大物業(yè)、恒大汽車、中國奧園、奧園健康、陽光100中國、當(dāng)代置業(yè)、融創(chuàng)中國、新力控股等企業(yè)。

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