時報觀察丨銀行理財產(chǎn)品破凈投資者教育也需精準投放

來源：證券時報時間：2022-03-23 09:35:52

在股市和債市調(diào)整之際，一向以“穩(wěn)健”標簽示眾的銀行理財產(chǎn)品，也出現(xiàn)了破凈。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，全市場28624只銀行理財產(chǎn)品，破凈已達2263只，另有2143只產(chǎn)品徘徊在破凈邊緣。

在人們的印象中，保本、保收益是銀行理財產(chǎn)品的標簽。不過，在資管新規(guī)發(fā)布和理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型之后，銀行理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)價格波動已開始反映到產(chǎn)品的凈值走勢上。

由此，在近期市場波動較大的情況下，銀行理財產(chǎn)品客戶投訴量也出現(xiàn)了明顯上升。實際上，在購買銀行理財產(chǎn)品的投資者中，很大一部分是受此前在銀行購買金融產(chǎn)品獲得預(yù)期收益的影響選擇再度購買，但投資者本身對于理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型并不了解，過去的“剛兌”等理念仍然較深。

在市場行情好的時候，有不少銀行理財子公司選擇集中發(fā)售權(quán)益產(chǎn)品，市場也積極認購。但在股市出現(xiàn)波動時，投資者立馬轉(zhuǎn)向固收類產(chǎn)品。在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，理財產(chǎn)品盈虧情況與投資標的波動緊密相連，銀行客戶要接受凈值的“大起大落”，確實還需要加強投資者教育。

在銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的起步階段，投資者是不太可能一下子就摒棄保本、保收益的想法，對于自己購買的理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值大幅波動的接受程度有限。

同時，年輕人、老年人等不同投資者常常對于自身的投資風(fēng)險偏好存有不客觀的認知，對于市場也缺少理性、正確的認識，難免出現(xiàn)對理財收益期待偏高的結(jié)果，風(fēng)險承受能力與財富難以達到平衡。這也對銀行在理財產(chǎn)品特點介紹與投前教育方面提出了更高的要求。

從年輕人的情況來看，多數(shù)年輕人在理財投資時善于參考別人的經(jīng)驗，多受社交圈影響，多方位、多平臺獲取信息。也有一些較為冒進的年輕投資者，抱有一夜暴富等不切實際的幻想。在這種情況下，就需要銀行等機構(gòu)有效利用自己的多媒體平臺，結(jié)合年輕人活躍的社交平臺與閱讀習(xí)慣，進行投資者教育的“精準投放”。

既要提示謹防金融詐騙，又要呼吁投資者合理評估自身風(fēng)險承受能力。對于機構(gòu)來說，在市場下行時期，需要持續(xù)進行投資者的安撫工作。在市場波動加大的情況下，投資者需要更加注意政策變化，更加主動地了解理財產(chǎn)品，這也是進行投資者教育的絕佳良機。

（文章來源：證券時報）

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