中糧期貨：一文讀懂全球鐵礦生產和貿易格局現狀

來源：中糧期貨時間：2022-02-25 10:21:54

全球鐵礦生產格局

根據美國地質調查局的最新估計，2021年全球可用鐵礦產量約為26億噸，平均品味為62%。分國別來看，鐵礦生產是非常集中的。2021年可用鐵礦生產量過億噸有澳大利亞、巴西、中國、印度和俄羅斯五國，合計共19.8億噸，占全球總產量的76.2%。其中，澳大利亞和巴西兩國的產量約為12.8億噸，占全球總產量的49.2%。從產量上來看，中國僅次于澳大利亞和巴西，絕對數量上居全球第三。

圖：2021年全球可用鐵礦產量(億噸)及鐵品味

數據來源：USGS、中糧期貨研究院

鐵礦海運市場現狀

鐵礦的國際貿易以海運為主，在主要的鐵礦生產國中，除了俄羅斯、哈薩克斯坦和美國之外，大多數國家都參與其中。以億海藍的數據來看，2021年全球鐵礦海運貿易量約16億噸，占USGS預估產量的61.5%。其中，有15個國家或地區發貨量超過500萬噸，澳大利亞發貨量占比約54.8%，巴西發貨量占比約19.6%，海運鐵礦來源國非常集中。

圖：2021年全球海運鐵礦發貨量(億噸)

數據來源：Wind、鋼聯數據中糧期貨研究院

以億海藍的數據來看，中國是海運鐵礦到港目的地中的絕對大頭，占比約為65.9%。到港量超過600萬噸的有14個國家或地區，可以把它們大致分為三類：亞洲地區的中、日、韓；歐洲地區的荷、德、法、西、英；以及中轉加工地區的巴林、印尼、菲律賓。在現行的指數定價產生以前，亞洲市場和歐洲市場會產生兩個不同的海運鐵礦年度長協價。

圖：2021年全球海運鐵礦到港量(億噸)

數據來源：Wind、鋼聯數據、中糧期貨研究院

中國進口鐵礦來源

在海關進口數據中的未燒結的鐵礦砂及其精礦項目下，中國進口來源中超過100萬噸的國家或地區有14個，其中澳大利亞占比約63.9%，巴西占比約21.8%，南非占比約3.7%，印度占比約2.5%。毫無疑問，澳大利亞和巴西是中國最重要的鐵礦來源國，其它國家暫時無法完全替代。

圖：2021年中國鐵礦進口來源(億噸)

數據來源：Wind、鋼聯數據、中糧期貨研究院

圖：2021年中國鐵礦進口來源(%)

數據來源：Wind、鋼聯數據、中糧期貨研究院

縱觀全球的鐵礦生產和貿易格局，中國是海運鐵礦貿易的需求中心，澳大利亞和巴西是海運鐵礦貿易的供給中心，供需兩方都無法在短期內找到替代國家或地區。不過，肇始于2009年的指數定價機制并無法充分體現中國需求中心應有的定價地位。雖然幾經修正并加入多家指數聯合定價，仍然沒有改變因采樣樣本小容易被操縱的弊端。如今，中國鋼鐵工業進入減量發展階段，謀求更強的定價能力正當其時。從舉措來看，不僅需要繼續提高國內鋼廠鐵礦采購的集中度，還需要積極推動新定價模式的形成，力求在長協礦中加入新的定價條款，變被動為主動。

（文章來源：中糧期貨）

責任編輯：

標簽：中糧期貨